海通国际：予以金盘科技增合手评级，指标价位49.33元

海通国际证券集团有限公司杨斌,余小龙近期对金盘科技进行谋略并发布了谋略敷陈《功绩合适市集预期，国外营收占比大幅增多》，本敷陈对金盘科技给出增合手评级，觉得其指标价位为49.33元，现时股价为34.83元，预期高潮幅度为41.63%。

　　金盘科技(688676)　　2024Q3盈利才智获得成就，功绩合适预期。2024年Q1-Q3公司竣事营收47.99亿元，同比增长0.53%；竣事归母净利润4.04亿元，同比增长21.17%；竣事扣非净利润3.83亿元，同比增长18.89%；单季度来看，2024Q3竣事营收18.82亿元，同比增多0.15%，竣事归母净利润为1.81亿元，同比增多27.54%。毛利率方面，2024年前三季度公司概括毛利率为24.21%，其中Q3毛利率较二季度环比上升3.8pct；Q3净利率为环相比二季度升迁1.7pct，盈利才智较着成就。　　本事用度率小幅升迁，研发进入增长4.74%。敷陈期公司销售用度率为3.3%，同比增多0.08pct，束缚用度率为4.23%，同比缩小0.78pct，财务用度率为0.42%，同比增多1.14pct。本事用度率悉数为12.7%，同比升迁0.08pct。总体用度率还是处于历史低位。，敷陈期公司研发进入为2.21亿元，同比小幅下落2.49%，敷陈期内公司人人电压等第最高，容量最大的飘摇式风力发电机组配套干式变压器顺利下线，三项效果进入海南省先进装备制造首台套名单，入选2024年海南百强企业。　　产能布局徐徐加快，数据中心订单增速翻倍。2024年10月，桐乡工场正经开工，是国内海口、桂林、武汉数字化工场投产后又一标杆名堂。受益于人人AI的高速发展，公司也在不绝蛊惑业务边界，为各范畴提供优质的电能供应科罚决议和高端装备，2024年1-9月，公司国内数据中心订单量同比增长102%，有望成为公司新的增长极。　　国外业务超预期，营收占比不绝升迁。公司人人化政策潜入鼓励，出海布局合手续潜入，在产能布局方面，公司已在墨西哥膨胀产能，并准备在墨、好意思两国全面增产。同期，欧洲的波兰工场及销售及售后做事总部已布局已矣，敷陈期内，国外业务营收占比达到28.64%，较2023年增多10.2pct。　　看守盈利预测与投资提议：把柄公司新增订单及行业发展情况，咱们瞻望2024-2026年公司营业收入分歧为79.5/99.5/124.2亿元，对应归母净利润分歧为6.5/9.5/12.0亿元的，基于DCF模子，看守49.33元/股的指标价及“优大于市”评级。　　风险教唆：1、联系政策、电网投资不足预期；2、新动力和储能装机不足预期；3、原材料价钱大幅高潮；4、交易摩擦。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据筹算，国泰君安庞钧文谋略员团队对该股谋略较为潜入，近三年预测准确度均值高达87.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.37亿，把柄现价换算的预测PE为25.06。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有27家机构给出评级，买入评级18家，增合手评级9家；以前90天内机构指标均价为47.43。

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