安永中国主席陈凯：金融机构需要充分喜爱欢腾风险

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专题：2024ESG全球辅导者大会

　　“2024 ESG全球辅导者大会”于10月16日-18日在上海召开。安永中国主席，大中华区首席履行官，全球料理委员会成员陈凯演讲。

　　陈凯指出，金融机构需要充分喜爱欢腾风险。从投资角度来看，ESG投资必将迎来执续性增长，据预测中国ESG投资范畴将在2025年达到东说念主民币20万亿至30万亿这个数额，将占据财富料理行业总范畴的20%-30%，执续扩大的ESG投资范畴将为企业可执续发展提供资金支执。

　　要思作念好ESG投资，金融机构需要充分开展欢腾风险压力测试，欢腾风险意志不及是许多金融机构的主要难点。许多金融机构未能充分认识到欢腾风险的复杂性偏激永久影响，往往以为欢腾风险与传统的金融风险无关，或低估了其对业务还有财富质料的潜在影响。因此，部分机构在实施欢腾风险压力测试及制定揣测料理蓄意时，穷乏了迫切感和举座的蓄意，且在资源干预上较为保守。

　　以下为演讲实录：

　　尊敬的诸君嘉宾，女士们、先生们，一又友们，人人好。很欣忭出席本年的“ESG全球辅导者大会”，自2021年头度举办以来，我一经一语气四届受邀参加大会。四年来，“ESG全球辅导者大会”一经成为一个蕴蓄全球首领和行业大众的缺点平台。

　　本年，大会以“鞭策全球ESG配合：发展与共赢”为主题，极度契合社会各界的祥和。本年是ESG这个成见在鸠合国降生20周年，亦然中国出台“ESG可执续发展揣测政策”的里程碑元年。国际可执续发展准则理事会（ISSB）在2023年出台了国际财务请教可执续泄露准则第1号可执续发展揣测的信息泄露一般要乞降第2号欢腾揣测泄露。本年中国财政部出台了《企业可执续泄露准则——基本准则（征求意见稿）》。在证监会调解部署下，上海、深圳、北京三地来回所发布了上市公司可执续发展请教指引，缓缓加强A股上市公司可执续发展信息泄露条目。中国上市公司正以越来越主动的姿态招待这一挑战，ESG料理也将迎来卓越式的发展阶段。

　　四肢中国最具活力和灵通性的城市之一，上海在ESG在全球关注的议题上展现出了高度的前瞻性和行能源。安永有幸参与了首份上海ESG发展请教的编制，这份请教也在本届辅导者大会上重磅发布。

　　在请教中，咱们牵头完成了第五章“上海ESG第三方专科服务发展近况”的编写，从ESG第三方专科机构的服务内容和机构近况等角度长远分析了ESG第三方服务机构濒临的机遇与挑战，以其能够呈现上海ESG发展的近况和特质，为上海践行高质料发展孝顺专科力量。

　　在夙昔多年来，中国经济一直是天下经济的增长引擎。永久经济增长的枢纽，在于不休晋升出产力水平，而发展新质出产力则是达成这一策划的缺点门路。绿色发展是高质料发展的底色，而新质出产力践诺上亦然绿色出产力。

　　在面前全球化期间，列国濒临着许多共同挑战。构建东说念主类运说念共同体、鞭策可执续发展是这个期间私有的事业，而ESG为全球范围内可执续发展疏通和配合提供了一种共同话语，在建立这种共同话语的过程中，可能会际遇一些挑战。比如不同国度和地区的文化各异、法律端正的不同等，但通过国际配合还有业界的起劲，我肯定咱们不错缓缓克服这些防止，最终达成ESG的尺度化和国际化。这不仅是投资者的需求，亦然企业、政府和社会各界共同的职守和策划。

　　今天在第四届ESG全球辅导者大会这个平台，我思侧重先容当下ESG发展的几个重心，包括了中企出海、绿色税收、欢腾风险和ESG全球化料理。

　　率先，和人人回归一下中国企业出海的近况。跟着出产力水平的不休晋升，中国企业迎来了新一轮的出海海潮。适度2023年底，中国在境外共建设了对外径直投资企业14.8万家，辨认在全球189个国度和地区。2023年新增了1400家，新增数目创了频年来的新高。

　　本年以来，中企出海呈现了加快的态势。2024年1-8月，中国全行业对外径直投资达1115亿好意思元，同步增长了10.6百分点，已一语气5年保执了稳步增长。在区域辨认上，传统的发达国度依然受到关注，但新兴的经济体，比如东南亚、中东、东欧、中亚、拉好意思等区域的国度投资热度彰着高潮，走出去行业多点着花，包括先进制造、交通运输、医疗、能源、基础建造等鸿沟。

　　与中国实体经济相对上风和企业产业升级相契合，明天凸起革命上风，预计将是中企在国外阛阓解围的枢纽。安永依托全球汇集，将全球的安永专科东说念主员畅达在沿路，在企业国外投资的前中后各个阶段为中国客户提供一站式的服务，执续为中国企业的国际化发展提供全面而长远的支执，达成可执续增长。

　　夙昔三年，安永服务的中国出海企业卓越3600家，履行的出海服务款式卓越9万个。在出海的服务款式中，有许多波及ESG的事业内容。举例，咱们协助一家新能源行业企业出海，针对欧盟企业可执续发展请教指示的条目，协助企业制定可执续发展政策蓄意、加强ESG料理、闲逸泄露需求。

　　其次，在绿色税收方面和人人共享中国企业在出海过程中濒临的不同国度和地区的ESG监管条目，以欧盟为代表的一些国度和地区制定并实施了一系列全面且长远的绿色税收揣测政策。其中欧盟碳边境改换机制（CBAM）初步适用于水泥、钢和铁、铝、化肥、电力和氢气，六大行业的碳密集型商品的入口。我国四肢钢铁、铝业、化工、水泥等居品的出口大国，揣测行业的企业将受到要紧影响。欧盟塑料包装税（Plastic Packaging Tax）主要影响出口到欧盟的制造业居品，包括了工艺历程、包装材料，及可再生塑料的使用及回收处理。欧盟零毁林法案EUDR主要影响与丛林砍伐及退化揣测的居品，如牛肉、大豆、可可、棕榈油、咖啡、橡胶和木料等七大类的商品的出产、出口还有来回。

　　以上的政策影响着走出去到欧盟的数以万家的中国企业，跟着政策的更新和袒护范围的扩大，影响的企业数目将进一步加多。有鉴于此，安永发布的全球绿色税收追踪请教为企业提供了全球可执续性税收政策的最新动态和影响分析。该请教现在已更新到第8版，提供了涵盖全球66个国度地区的可执续性政策激勉、碳订价轨制和环境税收政策，以及免税设施的情况概览，袒护了3000多项绿色的税收政策。这些器具很好地匡助企业去了解全球可执续发展税收政策的最新动态，以及这些政策可能对企业带来的影响、机遇和挑战。

　　第三，从ESG投资角度分析，金融机构需要充分喜爱欢腾风险。从投资角度来看，ESG投资必将迎来执续性增长，据预测中国ESG投资范畴将在2025年达到东说念主民币20万亿至30万亿这个数额，将占据财富料理行业总范畴的20%-30%，执续扩大的ESG投资范畴将为企业可执续发展提供资金支执。

　　要思作念好ESG投资，金融机构需要充分开展欢腾风险压力测试，欢腾风险意志不及是许多金融机构的主要难点。许多金融机构未能充分认识到欢腾风险的复杂性偏激永久影响，往往以为欢腾风险与传统的金融风险无关，或低估了其对业务还有财富质料的潜在影响。因此，部分机构在实施欢腾风险压力测试及制定揣测料理蓄意时，穷乏了迫切感和举座的蓄意，且在资源干预上较为保守。

　　为了处分这一问题，安永在款式实施中终点关注晋升客户对欢腾风险的领路。举例咱们匡助大型买卖银行搭建了物理风险压力测试原型模子，重心分析了我国沿海地区台风及次生灾害对银行财富质料的影响。通过这个款式，金融机构晋升了对欢腾风险的领路并应承在欢腾风险料理方面干预更多的资源。同期，欢腾风险分析的技巧方面的挑战主要蚁集在数据问题和建模方法，金融机构网罗的企业信息时时无法撑执细巧的欢腾风险分析。比如在转型风险方面，企业的碳排放、能源使用、技巧组合及转型筹议等枢纽数据穷乏，此外金融机构现在网罗的传统财务信息的颗粒度较低，难以支执从下到上的细巧分析。

　　为此安永的处分决策包括了欢腾数据的网罗模块，提供详备的数据模板还有案例，匡助金融机构系统化的网罗对方的欢腾揣测数据。另外建模方法亦然一大挑战，欢腾风险量化模子已处于早期发展阶段，建模的方法和监管条目皆在快速的演变。

　　由于欢腾变化莫得历史前例，传统基于历史数据的建模方法难以适用，模子开荒过程中需要依赖大皆的假定，这个也加多了不祥情味。安永开荒的欢腾风险压力测试处分决策，袒护了转型风险和物理风险，涵盖了欢腾风险压力测试的各个枢纽方法，包括了欢腾风险数据网罗、初步识别与评估细巧量化的建模、模子风险料理直到最终的风险料理和反射的策略制定，匡助金融机构全标的的晋升欢腾风险的轻率才气。

　　举例咱们协助某香港银行建立了一套端到端的欢腾风险压力测试体系，系统化的向企业客户网罗欢腾数据并将其应用于压力测试，压力测试的成果用于监管的报送、成本策划的设定、客户风险的评估以及授信等鸿沟。确保了机构内欢腾风险料理逻辑的一致性，果然将欢腾风险融入到银行举座风险料理体系。

　　第四，以香港阛阓的情况来瞻望企业的ESG全球化料理。香港联交所自2016年起条目上市公司把柄其环境社会及管制请教指引及揣测的上市章程条规，以不遵照就评释的原则进行ESG信息泄露。本年港交所再次发布了新的强制性欢腾泄露条目，条目与ISSB欢腾准则高度一致，将进一步促进香港可执续发展泄露情况与国际接轨。

　　香港上市公司在治理方面总体阐述精湛，在市值名次前5%的公司中，79%的公司一经成立了里面可执续发展委员会，仅有一小部分，好像17%的公司接管概述方法在举座风险评估和买卖政策中探究了风险还有机遇，占比12%的公司能够将可执续发展的风险量化，在一定的数字和范围内不错看到，即使是最大的上市公司也需要干预更多的资源和元气心灵才能闲逸全新国际化尺度的泄露条目。

　　此外业界对香港非上市公司可执续信息泄露的预期也越来越强。本年9月16号，香港的司帐师工会冷漠将香港腹地可执续发展准则与ISSB的准则全面接轨并于2025年的8月胜利。这一举措突显了香港四肢国际金融中心的地位正进一步加强全球成本与原土企业的揣测，致力于于将这种揣测拓展到中国内地和其他地区。

　　本年年头，中国内地发布了“上市公司自律监管指引文献可执续发展请教试行”，条目在北京、上海、深圳三地上市的首批458家试用企业于2026年4月30号前发布可执续发展请教。这些条目与ISSB等国际请教准则高度一致，鉴于多数中国企业不仅存在双重上市的情况，同期还在欧洲领有运营和投资控股实体，跟着欧洲可执续请教准则ESRS于2024年1月风雅胜利，它的条目将比ISSB愈加浅显，中国企业需要提前阐明他们是否属于ESRS请教条目的泄露范围，熟谙ESRS的请教准则和条目已作念到合规泄露。

　　在轻率全球化的机遇和挑战，中国企业要全面提高ESG料理水平，我有四点建议请企业家们终点的关注：

　　第一，要将ESG理念果然融入政策蓄意和要紧决策，不可浮于名义工程。许多企业启动入部属手制定十五五蓄意，需要把ESG事业全面纳入企业总体发展蓄意中。

　　第二，要充分了解企业策划市阵势处国度和地区的ESG端正，针对不同的监管舒符合规条目。打造负职守的全球品牌形象。

　　第三，要喜爱数据料理，应用数字化系统和器具来网罗ESG数据，把碳中庸事业程度分析欢腾风险影响，以晋升ESG评级成果。

　　第四，开展ESG请教见证增强果然度，提振全球投资东说念主的信任。

　　本年是ESG降生的20周年，亦然包括安永在内的专科机构为社会各界提供ESG可执续发展专科常识的20年，咱们和各界同仁沿路致力于于协助中国企业蓄意可执续发展的门路图，匡助他们积极轻率不休变化的料理条目，达周详球阛阓的增长预期。

　　明天安永将不绝联袂多方同业，鞭策政策尺度的实施落地，以国际化汇集和专科的资源上风支执ESG的高质料发展。

　　谢谢。

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