国元证券：赐与长安汽车买入评级，宗旨价位16.85元

国元证券股份有限公司刘乐,陈烨尧近期对长安汽车进行商议并发布了商议敷陈《初度遮蔽敷陈：自主乘用车领军企业，决胜数智化下半场》，本敷陈对长安汽车给出买入评级，觉得其宗旨价位为16.85元，面前股价为13.18元，预期飞腾幅度为27.85%。

长安汽车(000625)　　敷陈重心：　　公司是国内自主乘用车领军企业，居品线与渠说念布局完满　　公司开辟于1862年，于今已莳植160年历史。公司历经了屡次变革与发展，于今已发展成为国内自主乘用车领军企业。2023年，公司自主品牌销量达209.78万辆，同比加多11.91%，稳居自主乘用车第二名。在居品线布局方面，公司已将欧尚、UNI系列和CS系列团结为“长安引力”。“长安引力”已然成为公司销量与盈利的坚实基盘。在新能源居品线布局方面，公司自主培育了中高端新能源汽车畅销品牌深蓝汽车，并通过引入外部本钱和互助伙伴的口头顺利培育了阿维塔科技品牌。此外，公司在2023年8月推出了启源品牌，组成了三大新能源子品牌矩阵。在渠说念布局方面，纵容2023年末，据GeoQ数据，公司运营中的门店总和为4601家，在自主品牌汽车制造商中排行第二，仅次于比亚迪的5031家。　　公司前期围绕电智化转型也曾入已毕期　　自2017年香格里拉打算推出以来，公司在研发限制的参加力度不断加强。在2018至2023年时辰，公司的研发资金参加实现了显赫增长，从38.23亿元增长至90.08亿元，年均复合增长率为18.70%。在新能源本领研发限制，公司围绕新能源车纯电与混动汽车本领推出了多个先进本领和平台，包括了蓝鲸能源、EPA1平台、CHN平台原力超集电驱2.0、智能增程2.0、金钟罩电板2.0、数智AI电驱2.0平台等。在智能化本领方面，公司已络续推出了SDA智能化本领架构与诸葛智能等本领。此外，公司旗下子品牌深蓝汽车与阿维塔科技同期弃取与华为引望深度互助的口头，共同发力智能化下半场。现在，包括深蓝S07、阿维塔全系车型均选拔了与华为深度互助的Huawei Inside模式。　　投资提议与盈利预测　　展望2024-2026年，公司包摄母公司鼓舞净利润分歧为：72.11、96.85和126.46亿元，按照最新股本测算，对应基本每股收益分歧为：0.73、0.98和1.28元/股，按照最新股价测算，对应PE估值分歧为18.13、13.50和10.34倍。琢磨到公司在阛阓声量、渠说念铺设、出海布局、数字智能化本领积蓄中均处于行业登程点位置，看好公司中长期成漫空间，初度评级，赐与“买入”评级。　　风险领导　　新能源汽车增速放缓导致行业竞争加重风险、外洋新能源浸透率不足预期与外洋营业壁垒增多风险、公司智能化业务发展不足预期风险

证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据计较，财通证券李渤商议员团队对该股商议较为长远，近三年预测准确度均值高达82.75%，其预测2024年度包摄净利润为盈利77.27亿，说明现价换算的预测PE为16.9。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有29家机构给出评级，买入评级21家，增握评级8家；昔日90天内机构宗旨均价为17.55。

以上本色为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提议。