民生证券：给以金盘科技买入评级

民生证券股份有限公司邓永康,李佳,许浚哲近期对金盘科技进行研讨并发布了研讨施展《2024年三季报点评：国际收入占比提高，盈利推崇亮眼》，本施展对金盘科技给出买入评级，现时股价为35.54元。

金盘科技(688676)　　事件：2024年10月21日，公司发布2024年三季报。2024年前三季度公司完了收入47.99亿，同比增长0.53%；完了归母净利润4.04亿，同比增长21.17%；完了扣非归母净利润3.83亿，同比增长18.89%。单季度，24Q3公司完了收入18.82亿元，同比增长0.15%；完了归母净利润1.81亿元，同比增长27.54%。收入结构方面，2024年前三季度公司完了国内收入34.02亿元，占比71%，完了国际收入13.66亿元，占比29%。　　盈利智力提高赫然，优质订单或为主要孝顺。　　公司24Q3单季度完了毛利率25.53%，同比提高2.74pcts，环比提高3.81pcts，完了净利率9.57%，同比提高2.06pcts，环比提高1.70pcts。公司前三季度盈利智力权贵提高，主要系：1）优质订单比例加多，导致销售毛利率同比递加（如前三季度国际收入占比如故达到29%，23年全年国际收入占比为18%，国际收入占比的提高，咱们判断关于公司全体盈利智力有正向匡助）；2）公司抓续加大对应收账款和存货惩处，信用减值损结怨财富减值亏欠较上年同期有所着落，及受益于进项税额加计等成分等。　　电力树立出口数据不时高景气，公司国际影响力抓续提高。　　左证海关总署数据，2024年1-9月变压器出口金额为318.15亿元，同比增长29%。从出口区域来看，2024年1-9月北好意思洲出口金额为33.44亿元，同比增长40%；欧洲出口金额为64.38亿元，同比增长51%，西洋区域出口均完了高速增长。与此同期，金盘的国际影响力抓续提高，市集渠说念抓续深化。公司已扩大公司在墨西哥的产能，并在墨西哥及好意思国作念好全线居品产能扩产准备，同期欧洲已完成波兰工场和欧洲销售及售后职业总部的布局，公司瞻望本年第四季度公司在波兰准备好产能，为公司进一步拓展市集奠定基础。　　投资冷落：国际变压器市集需求景气度高企，且盈利优于国内，公司是变压器出海的领军企业，具备民众竞争力，国际占比提高较快，同期国内处于新旧动能切换的瑕玷节点，咱们瞻望后续跟着国际收入占比的提高访佛国内新市集的招引，公司将具备有余的朝上动能。咱们瞻望公司24-26年营收折柳为73.29、90.34、111.46亿元，对应增速折柳为9.9%、23.3%、23.4%；归母净利润折柳为6.08、8.13、10.38亿元，对应增速折柳为20.5%、33.6%、27.8%，以10月22日收盘价四肢基准，对应24-26年PE为27X、20X、16X。督察“推选”评级。　　风险教唆：上游原材料波动风险，行业竞争加重风险，汇率波动风险。

证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据操办，国泰君安庞钧文研讨员团队对该股研讨较为潜入，近三年预测准确度均值高达87.37%，其预测2024年度包摄净利润为盈利6.37亿，左证现价换算的预测PE为25.57。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级16家，增抓评级7家；往常90天内机构见解均价为47.38。

以上推行为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资冷落。